在A股市场里，有人追着题材股反复“过山车”，有人押注成长股却踩中业绩雷，而另一群投资者却盯着“股息”这个实打实的收益，靠着长期持有的高股息标的稳稳赚钱。但市场上不少所谓的“高股息股”只是昙花一现，今年分红慷慨，明年就没了踪影。真正的优质高股息标的，是那些能穿越市场周期、连续多年稳定分红的公司——尤其是连续五年股息率超5%的企业，才是普通投资者可以放心研究的“现金奶牛”。
我梳理了2020-2024年A股全部上市公司的分红数据，剔除了业绩变脸、分红政策不稳定、财务数据存疑的企业后，最终筛选出16家连续五年股息率超过5%，且股价低至4元的公司。这篇内容会从高股息股的核心价值、筛选逻辑、投资风险三个维度，把这16家公司的底层逻辑讲清楚，帮普通投资者搞懂怎么选、怎么拿高股息标的。
一、别被“伪高股息”骗了，这两个核心指标才是关键
很多散户选高股息股，只看“股息率”一个数字，很容易踩坑。比如有些公司靠变卖资产凑分红，股息率看着高，实则业绩根本撑不起持续分红；还有些周期股在行业景气顶峰时分红猛，行业下行期就立刻停发。想要避开这些陷阱，得先搞懂两个核心筛选标准：
第一，连续五年股息率超5% 是基础门槛。单一年份的高股息没有参考意义，只有五年以上的稳定分红，才能证明公司的盈利模式成熟、现金流充裕，不是靠偶然因素拉高分红。这16家公司能通过这一筛选，本质是其主营业务能持续创造利润，而非依赖非经常性损益。
第二，分红率（分红总额/净利润）需在30%-70%之间。分红率太低，说明公司赚钱了却不愿回馈股东，大概率是管理层对未来业绩没信心，或是有大额投资计划；分红率太高（超过80%）也不是好事，意味着公司几乎把利润全部分掉，没有留存资金用于业务扩张，长期成长性会受限。这16家公司的分红率基本维持在40%-60%，既保证了股东收益，也留足了发展资金。
另外，股价低至4元的特点，让这些标的的“性价比”更突出。对于小资金散户来说，低股价意味着入场门槛低，不用投入大量资金就能持有一定仓位，且这类标的大多属于银行、公用事业、交通运输等防御性板块，在市场震荡时的抗跌性更强。
二、16家高股息公司的共性：集中在三大板块，现金流是核心
从行业分布来看，这16家连续五年股息率超5%的公司，主要集中在银行、公用事业、交通运输三大板块，这并非偶然，而是由行业属性决定的：
1. 银行板块：稳赚利差的“现金池”
银行股能成为高股息主力，核心是商业模式的稳定性。国内银行业以存贷利差为主要盈利来源，只要经济大盘稳定，银行的净利润就能保持稳健增长。而且银行的分红政策普遍成熟，上市银行的分红率大多在30%以上，部分城商行、农商行的股息率常年稳居5%以上。
比如此次筛选出的几家城商行，背靠区域经济发展，不良贷款率控制在低位，净利润增速虽不算高，但胜在稳定。4元左右的股价，搭配5%以上的股息率，相当于持有一年的股息收益就能覆盖大部分资金成本，对于追求稳健的投资者来说，比把钱存银行定期更划算。
2. 公用事业板块：刚需支撑的“不死鸟”
公用事业类公司（电力、水务、燃气）的核心优势是“刚需属性”。不管经济景气度如何，居民用电、用水、用气的需求不会大幅波动，这就决定了公司的营收和利润具有极强的稳定性。这类公司的资产负债率虽偏高，但现金流回款快，很少出现资金链紧张的情况，因此分红政策也能长期保持稳定。
以电力行业为例，火电企业在煤价回落、电价市场化改革推进后，盈利空间逐步修复；水电企业则靠自然禀赋获得稳定现金流，这些都为持续高分红提供了基础。此次入选的公用事业公司，大多是区域龙头，在当地市场拥有垄断地位，竞争压力小，分红的持续性更有保障。
3. 交通运输板块：流量变现的“稳定器”
交通运输板块中的公路、铁路、港口企业，属于“重资产、稳现金流”的类型。公路公司靠收取过路费赚钱，港口公司靠货物吞吐量盈利，这些业务的收入受宏观经济影响，但波动远小于制造业。而且这类公司的固定资产折旧完成后，利润会进一步释放，分红能力也会随之增强。
比如部分高速公路公司，路段处于交通要道，车流量逐年稳步增长，加上收费年限还有较长时间，未来的分红预期非常明确。4元左右的股价，让其股息率的“含金量”更高，就算股价不涨，单靠分红也能获得不错的收益。
三、投资高股息股，别踩这三个坑
虽然这16家公司是经过严格筛选的优质标的，但投资高股息股并非“躺赚”，仍有三个风险需要警惕：
1. 警惕“高股息陷阱”：业绩下滑导致分红难持续
有些公司的高股息是建立在业绩下滑的基础上——比如股价暴跌让股息率被动拉高，而公司的净利润却在持续缩水。如果公司业绩进一步恶化，就算之前连续五年分红，也可能突然宣布停发或减发分红。因此，投资时要同步关注公司的净利润增速、营收增长率，确保分红有业绩支撑。
2. 利率变动影响高股息股的估值
高股息股的估值和市场利率高度相关。如果央行加息，银行存款、国债的收益率上升，高股息股的吸引力会下降，股价可能出现回调；反之，降息周期里，高股息股的“类固收”属性会更受资金青睐。因此，投资高股息股需要关注宏观利率环境的变化。
3. 不要忽视流动性风险
此次筛选出的公司股价多在4元左右，部分标的的日均成交额较低，属于“小盘股”。如果投资者持有仓位较大，在需要卖出时可能面临“卖不出去”的流动性问题。因此，建议散户分批建仓，不要一次性重仓单一标的。
四、普通投资者怎么投高股息股？记住这两个策略
对于普通散户来说，投资这16家高股息公司，不用追求“精准抄底”，掌握两个简单策略就能提高胜率：
第一，长期持有+股息再投资。高股息股的核心收益来自分红，而非股价短期波动。如果把每年的分红再买入对应的股票，就能实现“复利效应”。比如一只股息率5%的股票，坚持10年股息再投资，复合收益会远高于单纯的股价涨幅。
第二，分散配置，不重仓单一板块。虽然这16家公司集中在银行、公用事业、交通运输，但仍建议投资者在这三大板块中分散挑选标的，避免单一行业受政策影响（比如银行的利率改革、公用事业的价格调控）导致收益受损。
结语
在A股市场里，“赚快钱”的故事总是吸引人，但真正能让普通投资者长期赚钱的，往往是这些不起眼的高股息标的。这16家连续五年股息率超5%、股价低至4元的公司，未必能像题材股那样短期暴涨，却能靠着稳定的分红，给投资者带来实实在在的收益。
当然，投资永远没有“躺赢”的捷径，就算是优质高股息股，也需要结合自身的风险承受能力、投资周期来选择。希望这篇内容能帮你看清高股息股的本质，避开陷阱，找到适合自己的投资标的。
通弘网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
